Νέα

Πρόσφατα, τα οικονομικά δεδομένα στις Ηνωμένες Πολιτείες, συμπεριλαμβανομένης της απασχόλησης και του πληθωρισμού, έχουν μειωθεί. Εάν η μείωση του πληθωρισμού επιταχυνθεί, αυτό μπορεί να επιταχύνει τη διαδικασία μείωσης των επιτοκίων. Εξακολουθεί να υπάρχει ένα χάσμα μεταξύ των προσδοκιών της αγοράς και της έναρξης των μειώσεων των επιτοκίων, αλλά η εμφάνιση σχετικών γεγονότων μπορεί να προωθήσει προσαρμογές πολιτικής από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ.
Ανάλυση τιμών χρυσού και χαλκού
Σε μακροοικονομικό επίπεδο, ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, Πάουελ, δήλωσε ότι τα επιτόκια πολιτικής της Fed έχουν «εισέλθει σε ένα περιοριστικό εύρος» και οι διεθνείς τιμές του χρυσού πλησιάζουν για άλλη μια φορά τα ιστορικά υψηλά. Οι traders πίστευαν ότι η ομιλία του Πάουελ ήταν σχετικά ήπια και ότι το στοίχημα για μείωση των επιτοκίων το 2024 δεν καταπιέστηκε. Η απόδοση των ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου και το δολάριο ΗΠΑ μειώθηκαν περαιτέρω, οδηγώντας σε άνοδο τις διεθνείς τιμές του χρυσού και του αργύρου. Τα χαμηλά στοιχεία για τον πληθωρισμό εδώ και αρκετούς μήνες οδήγησαν τους επενδυτές να εικάσουν ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα θα μειώσει τα επιτόκια τον Μάιο του 2024 ή και νωρίτερα.
Στις αρχές Δεκεμβρίου 2023, η Shenyin Wanguo Futures ανακοίνωσε ότι οι ομιλίες των αξιωματούχων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας (Federal Reserve) απέτυχαν να περιορίσουν τις προσδοκίες της αγοράς για χαλάρωση και η αγορά αρχικά στοιχημάτισε σε μείωση των επιτοκίων ήδη από τον Μάρτιο του 2024, με αποτέλεσμα οι διεθνείς τιμές του χρυσού να φτάσουν σε νέο υψηλό. Ωστόσο, λαμβάνοντας υπόψη την υπερβολική αισιοδοξία για χαλαρές τιμές, υπήρξε επακόλουθη προσαρμογή και πτώση. Στο πλαίσιο των αδύναμων οικονομικών δεδομένων στις Ηνωμένες Πολιτείες και των ασθενέστερων επιτοκίων ομολόγων σε δολάρια ΗΠΑ, η αγορά έχει αυξήσει τις προσδοκίες ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα έχει ολοκληρώσει τις αυξήσεις των επιτοκίων και ενδέχεται να μειώσει τα επιτόκια νωρίτερα από το χρονοδιάγραμμα, οδηγώντας τις διεθνείς τιμές του χρυσού και του αργύρου σε συνεχή ενίσχυση. Καθώς ο κύκλος αύξησης των επιτοκίων φτάνει στο τέλος του, τα οικονομικά δεδομένα των ΗΠΑ σταδιακά εξασθενούν, οι παγκόσμιες γεωπολιτικές συγκρούσεις συμβαίνουν συχνά και το κέντρο μεταβλητότητας των τιμών των πολύτιμων μετάλλων αυξάνεται.
Αναμένεται ότι η διεθνής τιμή του χρυσού θα σπάσει ιστορικά ρεκόρ το 2024, λόγω της αποδυνάμωσης του δείκτη του δολαρίου ΗΠΑ και των προσδοκιών για μειώσεις των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα, καθώς και γεωπολιτικών παραγόντων. Αναμένεται ότι η διεθνής τιμή του χρυσού θα παραμείνει πάνω από τα 2.000 δολάρια ανά ουγγιά, σύμφωνα με στρατηγικούς αναλυτές εμπορευμάτων της ING.
Παρά τη μείωση των τελών επεξεργασίας συμπυκνωμάτων, η εγχώρια παραγωγή χαλκού συνεχίζει να αυξάνεται ραγδαία. Η συνολική ζήτηση στην Κίνα είναι σταθερή και βελτιώνεται, με την εγκατάσταση φωτοβολταϊκών να οδηγεί σε υψηλή αύξηση των επενδύσεων σε ηλεκτρική ενέργεια, σε καλές πωλήσεις κλιματιστικών και στην αύξηση της παραγωγής. Η αύξηση του ρυθμού διείσδυσης της νέας ενέργειας αναμένεται να εδραιώσει τη ζήτηση χαλκού στον κλάδο του εξοπλισμού μεταφορών. Η αγορά αναμένει ότι ο χρόνος μείωσης των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα το 2024 ενδέχεται να καθυστερήσει και τα αποθέματα ενδέχεται να αυξηθούν ραγδαία, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε βραχυπρόθεσμη αδυναμία στις τιμές του χαλκού και σε συνολικές διακυμάνσεις του εύρους τιμών. Η Goldman Sachs δήλωσε στις προβλέψεις της για τα μέταλλα για το 2024 ότι οι διεθνείς τιμές του χαλκού αναμένεται να ξεπεράσουν τα 10.000 δολάρια ανά τόνο.

Λόγοι για τις ιστορικά υψηλές τιμές
Από τις αρχές Δεκεμβρίου 2023, οι διεθνείς τιμές του χρυσού έχουν αυξηθεί κατά 12%, ενώ οι εγχώριες τιμές έχουν αυξηθεί κατά 16%, υπερβαίνοντας τις αποδόσεις σχεδόν όλων των σημαντικών εγχώριων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων. Επιπλέον, λόγω της επιτυχημένης εμπορευματοποίησης νέων τεχνικών χρυσού, τα νέα προϊόντα χρυσού προτιμώνται ολοένα και περισσότερο από τους εγχώριους καταναλωτές, ιδίως από τη νέα γενιά νέων γυναικών που αγαπούν την ομορφιά. Ποιος είναι λοιπόν ο λόγος για τον οποίο ο αρχαίος χρυσός ξεπλένεται για άλλη μια φορά και γεμίζει ζωντάνια;
Το ένα είναι ότι ο χρυσός είναι αιώνιος πλούτος. Τα νομίσματα διαφόρων χωρών σε όλο τον κόσμο και ο πλούτος των νομισμάτων στην ιστορία είναι αμέτρητα, και η άνοδος και η πτώση τους είναι επίσης φευγαλέα. Στη μακρά ιστορία της εξέλιξης των νομισμάτων, κοχύλια, μετάξι, χρυσός, ασήμι, χαλκός, σίδηρος και άλλα υλικά έχουν όλα χρησιμεύσει ως υλικά νομισμάτων. Τα κύματα ξεπλένουν την άμμο, μόνο και μόνο για να δουν τον αληθινό χρυσό. Μόνο ο χρυσός έχει αντέξει στο βάπτισμα του χρόνου, των δυναστειών, της εθνικότητας και του πολιτισμού, καθιστώντας τον παγκοσμίως αναγνωρισμένο «νομισματικό πλούτο». Ο χρυσός της Κίνας πριν από την εποχή των Τσιν και της αρχαίας Ελλάδας και Ρώμης εξακολουθεί να είναι χρυσός μέχρι σήμερα.
Το δεύτερο είναι η επέκταση της αγοράς κατανάλωσης χρυσού με νέες τεχνολογίες. Στο παρελθόν, η διαδικασία παραγωγής προϊόντων χρυσού ήταν σχετικά απλή και η αποδοχή των νέων γυναικών ήταν χαμηλή. Τα τελευταία χρόνια, λόγω της προόδου της τεχνολογίας επεξεργασίας, ο χρυσός 3D και 5D, ο χρυσός 5G, ο αρχαίος χρυσός, ο σκληρός χρυσός, ο χρυσός από σμάλτο, η χρυσή ένθετη διακόσμηση, ο επιχρυσωμένος χρυσός και άλλα νέα προϊόντα είναι εκθαμβωτικά, τόσο μοντέρνα όσο και βαριά, ηγούμενα της εθνικής μόδας China-Chic και βαθιά αγαπημένα από το κοινό.
Το τρίτο είναι η καλλιέργεια διαμαντιών για την υποβοήθηση της κατανάλωσης χρυσού. Τα τελευταία χρόνια, τα τεχνητά καλλιεργημένα διαμάντια έχουν επωφεληθεί από την τεχνολογική πρόοδο και έχουν κινηθεί γρήγορα προς την εμπορευματοποίηση, με αποτέλεσμα την ταχεία μείωση των τιμών πώλησης και σοβαρό αντίκτυπο στο σύστημα τιμολόγησης των φυσικών διαμαντιών. Αν και ο ανταγωνισμός μεταξύ τεχνητών διαμαντιών και φυσικών διαμαντιών εξακολουθεί να είναι δύσκολο να διακριθεί, αντικειμενικά οδηγεί πολλούς καταναλωτές να μην αγοράζουν τεχνητά διαμάντια ή φυσικά διαμάντια, αλλά να αγοράζουν νέα προϊόντα χειροποίητου χρυσού.
Το τέταρτο είναι η παγκόσμια υπερπροσφορά νομισμάτων, η επέκταση του χρέους, που υπογραμμίζει τα χαρακτηριστικά διατήρησης της αξίας και της ανατίμησης του χρυσού. Η συνέπεια της σοβαρής υπερπροσφοράς νομισμάτων είναι ο σοβαρός πληθωρισμός και η σημαντική μείωση της αγοραστικής δύναμης του νομίσματος. Η μελέτη του ξένου ακαδημαϊκού Francisco Garcia Parames δείχνει ότι τα τελευταία 90 χρόνια, η αγοραστική δύναμη του δολαρίου ΗΠΑ μειώνεται συνεχώς, με μόνο 4 σεντς να απομένουν από 1 δολάριο ΗΠΑ το 1913 έως το 2003, μια μέση ετήσια μείωση 3,64%. Αντίθετα, η αγοραστική δύναμη του χρυσού είναι σχετικά σταθερή και έχει δείξει ανοδική τάση τα τελευταία χρόνια. Τα τελευταία 30 χρόνια, η αύξηση των τιμών του χρυσού σε δολάρια ΗΠΑ έχει ουσιαστικά συγχρονιστεί με την ταχύτητα της υπερπροσφοράς νομισμάτων στις ανεπτυγμένες οικονομίες, πράγμα που σημαίνει ότι ο χρυσός έχει ξεπεράσει την υπερπροσφορά των αμερικανικών νομισμάτων.
Πέμπτον, οι παγκόσμιες κεντρικές τράπεζες αυξάνουν τα αποθέματά τους σε χρυσό. Η αύξηση ή η μείωση των αποθεμάτων χρυσού από τις παγκόσμιες κεντρικές τράπεζες έχει σημαντικό αντίκτυπο στη σχέση προσφοράς και ζήτησης στην αγορά χρυσού. Μετά τη διεθνή χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο αυξάνουν τα αποθέματά τους σε χρυσό. Από το τρίτο τρίμηνο του 2023, οι παγκόσμιες κεντρικές τράπεζες έχουν φτάσει σε ιστορικό υψηλό στα αποθέματα χρυσού τους. Παρ 'όλα αυτά, το ποσοστό του χρυσού στα συναλλαγματικά αποθέματα της Κίνας εξακολουθεί να είναι σχετικά χαμηλό. Άλλες κεντρικές τράπεζες με σημαντικές αυξήσεις στα αποθέματά τους περιλαμβάνουν τη Σιγκαπούρη, την Πολωνία, την Ινδία, τη Μέση Ανατολή και άλλες περιοχές.